以下是OSK的报告，米歇尔借用啦！大家可以参考参考；）
AEON信贷财务（ACSM）的1QFY14盈利范围内的共识，我们全年预测的24.7％及25.2％，车辆及个人融资应收款项的积极增长提振。该公司的资产质量保持不变。然而，我们看到了更大的风险，在这个时刻，因为较高的杠杆比率和压力越来越大
以解决其资本充足率较低，值得需要一个equityraising工作的。维持中性评级，与我们的FV挂14X FY14F EPS，在2年的P /ê带其母公司折让。
带动下车辆及个人融资。飙升ACSM 1QFY14的核心净利润同比增长47.2％，环比增14.5％，主要是由于：一）积极应收帐款增长（同比增长61.8％，环比增13.5％），及ii）较高的EBIT利润率为52.6％（50.1％1QFY13 ）。分段，个人理财，它提供了极具吸引力的价格在每月0.7％，创造了最高的增长同比增长84.3％（环比上升15.2％），虽然这是比> 100％，在2013财年录得低。汽车融资业务获得了牵引力，摩托车易支付（MEP）段同比增长35％，而其相对较新的二手车易支付（CEP） - 基础上的白Bitamin AJIL原则 - 同比增长380％。
资产质量依然完好无损。尽管应收款项的强劲增长，ACSM的资本充足率（CAR）由2013财年的17.6％收窄至17.4％。它成功地减少其不良贷款（NPL）比率为1.56％。我们保持密切的标签，其不良贷款行，因为我们认为其较新的二手车融资和中小企业设备组合尚未起飞。
更大的风险。该公司的1QFY14结果显示54％（58.5％在1QFY13）加强成本效率更高的利润率较低的减值损失率，以及一个值得称道的高年均净资产收益率36.8％。然而，我们仍持谨慎态度，公司的杠杆风险。我们注意到，债务权益比（D / E）是现在的4.6倍，创历史新高，在靠近顶端的目标D / E比率的3倍到5倍，由于MYR354m额外的短期贷款。这可能导致2H2013的capitalraising运动，汽车已接近最低的16％的监管要求。
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