继续看好中日益股票的弹性性能动荡的经营环境。
尽管棉花价格的波动和在竞争激烈的零售空间，该公司的高库存和更广泛的零售网络相对同行保持良好接续。维持买入，基于14倍2012财年每股收益与公允价值RM1.80。
提供3（纪录良好，良好的增长势头良好的原因后故事和良好的定价）为什么投资者想在我们以前的报告中Padini，股价在短短一个月内已经上涨了强烈的13.3％RM1.45。
虽然在棉花价格的波动和新的竞争者进入，可能影响服装零售商一般情况下，我们将继续在艰难的环境中，相信，Padini会站在强劲鉴于其较高的库存水平和网点，与同行的广泛网络。未受未来的挑战。从宏观的角度来看，印度的棉花出口禁令肯定会影响纺织品和服装零售商，但我们相信Padini就能抵御风暴，鉴于其高库存和现金桩水平。大项在近年来的海外零售商，如顶店，ZARA，MNG，棉花和优衣库无疑提高了当地的服装零售商的酒吧。
另一个时装零售商，亨尼斯＆Mauritz公司（H＆M的），也将打开其今年在马来西亚的第一家专卖店。
我们认为，“S padini强大的零售网络和广泛的客户基础，将继续支持其增长，但竞争日趋强硬。海外传播的翅膀。 FJ本杰明控股，在行业的领导品牌建设和管理，以及零售和分销网络的发展，有上前与特许经营品牌下的“VINCCI”品牌（Padini名的“VNC”）在印度尼西亚。在印尼的VNC专营店已含情脉脉，由于价格问题，涉及到其产品的奢侈税。 “讨论仍处于初期阶段，但如果这笔交易获得通过，它会看到Padini在海外扩张的重大突破。同样，该组也是其在泰国的特许经营模式的改革之中。维持买入。展望未来，本集团旨在引进服装，根据海外风格和时尚，提高其效率，并在以更快的步伐，以马来西亚人在3到4周的新服装。维持买入股票“的公允价值，RM1.80不变。
Padini (BUY, FV RM1.80, Last price RM1.45)
竞争对手
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