CMMT 嘉德（5180)

长期：依托强大的赞助商（CMA），谁拥有强大的跟踪记录在yieldaccretive收购。


即将开始东海岸商场扩展 和 Queensbay购物中心


风险

缺乏多样化的投资组合。
强化的M-REIT的零售空间的竞争。
过分依赖其保荐人。
暴露在通过其维修成本上升的通货膨胀。
潜在的加息，这将减少
M - 房地产投资信托基金的吸引力。



预测
预测24.5％，为2012 EPU能量引擎的增长，达EPU能量引擎的少女全年盈利9.2仙，
格尼广场的延伸和东贡献海岸购物中心。为随后的几年（2013财年-14），
估计EPU能量引擎更加稳定的年度增长率4.4％。
 
价值
CMMT目前交易在5.0％相比，6.6％，道溢，和5.8％，为亭房地产投资信托基金和威房地产投资信托基金分别。
从一个完整的12个月的24.5％EPU能量引擎增长产生“从东海岸购物中心的贡献。非常重视CMMT对DDM的基础。基于8.0％所需的股本回报率和2％的长期增长率，我们设定的目标价在RM1.53，为相对保守的6.0％的目标产量买入

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